Evidências na projeção do Value-at-Risk em preços de camarão no Brasil via modelagem ARIMA com erros GARCH.
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Data
2013
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Resumo
O trabalho visou determinar a perda máxima de investimento aceitável para um produtor de
camarão cinza do calibre 100/120/kg. Para isso, o estudo apresentou como método os
modelos autorregressivos com médias móveis (ARMA/ARIMA) e o modelo autorregressivo
de heteroscedasticidade condicional (GARCH), utilizando preços semanais oriundas de 17
empresas do ramo da carcinicultura. Os resultados desta pesquisa apontaram que a um nível
de significância estatística de 1%, o produtor de camarão admite uma perda da ordem de $
3,77 e a 5%, uma perda de $ 2,87. Em geral, estes dados revelam que a cada 100g de camarão
comercializado, o produtor de camarão pode perder em seu investimento até $ 2,87. Esta
informação servirá de parâmetro para a formação de preços das commodities comercializadas
e também para controle de redução de custos, uma vez que todo investimento requer uma
remuneração sobre o capital investido. Num futuro próximo, esta informação também poderá
contribuir para a formação de políticas de hedge, ou cadeia de produtores que se unem e
assumem o risco do investimento, diminuindo assim o impacto do mesmo sobre um ou
poucos produtores apenas. Espera-se que este trabalho sirva de suporte informacional para
posteriores estudos sobre volatilidade de preços e estudo de perdas máximas aceitáveis nesta e
até mesmo em outras commodities.
Descrição
Palavras-chave
Carcinicultura
Citação
FELIPE, I. J. dos S.; MÓL, A. L. R.; ALMEIDA, V. de S. e. Evidências na projeção do Value-at-Risk em preços de camarão no Brasil via modelagem ARIMA com erros GARCH. Custos e Agronegócio Online, v. 9, n. 3, p. 49-77, jul./set. 2013. Disponível em: <http://www.custoseagronegocioonline.com.br/numero3v9/garch.pdf>. Acesso em: 24 abr. 2017.